講師介紹

劉 寧 輝

• 經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士

• 財(cái)富管理專(zhuān)家

• 20余年金融行業(yè)實(shí)務(wù)經(jīng)驗(yàn)

• 管理資產(chǎn)規(guī)模超過(guò)千億元

課程亮點(diǎn)

1、高度總結(jié)，精準(zhǔn)分析：高度總結(jié)資產(chǎn)配置，通過(guò)舍與得兩個(gè)字對(duì)資產(chǎn)配置進(jìn)行分析，闡述單一投資和組合投資的差異。

2、案例豐富，利于理解：在對(duì)內(nèi)容的理解時(shí)配上案例，輔助理解課程內(nèi)容，案例選擇十分準(zhǔn)確，能夠以最通俗的案例讓我們了解深?yuàn)W復(fù)雜的專(zhuān)業(yè)知識(shí)。

你將獲得

1、如何理解假收益

2、股債“蹺蹺板”

課程內(nèi)容

一、資產(chǎn)配置的“舍”與“得”

擠掉了風(fēng)險(xiǎn)水分的收益才是“真收益”，擠掉了風(fēng)險(xiǎn)水分的財(cái)富才是“真財(cái)富”。

1. 理解“假收益”

單一的投資獲得的收益是“假”的，例如，在較高位購(gòu)入股票，后期股票大漲，獲得的財(cái)富是極具風(fēng)險(xiǎn)的，因?yàn)橐坏┕善眱r(jià)格下跌將會(huì)遭遇虧損。

組合投資能夠規(guī)避非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

傳說(shuō)中的某些收益的背后是幸存者偏差，這種問(wèn)題的產(chǎn)生有兩個(gè)原因：

首先，過(guò)度自信，在投資時(shí)會(huì)關(guān)注對(duì)于相關(guān)投資產(chǎn)品的有利消息，對(duì)不利消息進(jìn)行忽略；

其次，盈虧同源，當(dāng)年盈利的原因很有可能成為失敗的原因。

2. 對(duì)沖，使你的資產(chǎn)組合立于不敗之地

無(wú)論市場(chǎng)整體上漲、橫盤(pán)或下跌，對(duì)沖策略都能保證資產(chǎn)組合中有可以贏利的部分。這種使資產(chǎn)利于不敗之地的對(duì)沖組合，也是收益的確定性。

二、股債蹺蹺板

1. 資產(chǎn)配置里有兩個(gè)主要的底層資產(chǎn)

債券和股票，債券和股票作為大類(lèi)資產(chǎn)中間最主要的兩種底層資產(chǎn)的同時(shí)，還是兩個(gè)最主要的負(fù)相關(guān)資產(chǎn)。那二者為什么會(huì)負(fù)相關(guān)呢？

我們都知道，在經(jīng)濟(jì)比較好的時(shí)候，市場(chǎng)上的資金比較充裕，利好股市，大概率上來(lái)講，股市會(huì)上升。與此同時(shí)來(lái)看債市，由于市場(chǎng)上資金充沛，所以發(fā)債人不需要支付特別高的債券的利率，就能夠募集到所需資金，所以此時(shí)，債券利率會(huì)走低。

相反，當(dāng)市場(chǎng)下行的時(shí)候又是另一番景象，所以，這兩類(lèi)產(chǎn)品呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)。

2. 固收+

受到銀行理財(cái)凈值化轉(zhuǎn)型、信托產(chǎn)品發(fā)行降溫以及理財(cái)收益率的不斷沖擊后，曾經(jīng)的“躺贏”投資者對(duì)中低風(fēng)險(xiǎn)、中低收益產(chǎn)品的需求也明顯增強(qiáng)，“固收+”應(yīng)運(yùn)而生。

適合人群

金融從業(yè)人士：更深層次了解資產(chǎn)配置，提升專(zhuān)業(yè)素質(zhì)。

普通投資者：學(xué)習(xí)資產(chǎn)配置的舍與得，對(duì)于自己的資產(chǎn)配置進(jìn)行檢視，樹(shù)立正確的資產(chǎn)配置觀(guān)念。